ASTALDI – GRUPPO WEBUILD: IL CDA APPROVA I RISULTATI CONSOLIDATI AL 31 DICEMBRE 2020

La struttura patrimoniale consolidata del Gruppo Astaldi al 31 dicembre 2020 è condizionata da effetti riconducibili alla situazione pandemica, oltre che dalle dinamiche del concordato, accogliendo gli effetti dell’esdebitazione conseguente all’omologazione del concordato Astaldi intervenuta in data 17 luglio 2020.

Il capitale investito netto è pari a Euro 660 milioni (Euro 761,5 milioni a fine 2019), che si traducono in una riduzione di Euro 101,5 milioni su base annua, essenzialmente a seguito dei fenomeni sopra richiamati.

Il totale immobilizzazioni si riduce per Euro 705,6 milioni, passando a Euro 362 milioni dagli Euro 1.067,6 milioni al 31 dicembre 2019. La dinamica di periodo è essenzialmente determinata: (i) dal decremento delle partecipazioni per Euro 413,9 milioni e delle attività non correnti possedute per la vendita per Euro 144,1 milioni, da ricondurre al trasferimento di alcune specifiche partecipazioni (SPV) al perimetro del Patrimonio Destinato, e (ii) dalla conseguente riduzione delle altre immobilizzazioni nette per Euro 237,1 milioni. In aggiunta, le immobilizzazioni diritti d’uso si riducono per Euro 15,3 milioni, accogliendo, come previsto dal nuovo principio contabile internazionale IFRS–16 (Leases), il valore dei beni in leasing (utilizzati per l’esecuzione di commesse in Cile, USA e Italia).

Il capitale circolante gestionale si incrementa di Euro 481 milioni, passando ad Euro 335,3 milioni da un valore negativo pari a Euro 145,8 milioni al 31 dicembre 2019. Il ciclo del circolante, sebbene ancora condizionato dalla tensione finanziaria del concordato, mostra i segnali di una prima inversione di tendenza. I lavori in corso su ordinazione crescono di Euro 130,1 milioni per l’avanzamento in particolare di commesse in Italia (Metropolitana di Roma Linea C, Galleria di Base del Brennero, Mega–Lotto 3 della Strada Statale Jonica), in Romania (Ponte di Braila) e negli USA (Autostrada I–405). La dinamica di periodo tiene conto di un incremento per Euro 395 milioni degli anticipi contrattuali, prevalentemente riconducibile a commesse italiane (Mega–Lotto 3 della Strada Statale Jonica, Asse Viario Quadrilatero Marche–Umbria, linea ferroviaria ad alta velocità Verona–Padova), anche a seguito dell’applicazione dell’art. 120 del Decreto Rilancio (Decreto Legge n. 34 del 19 maggio 2020 – disposizioni urgenti per la liquidità degli appaltatori) che, si ricorda, ha previsto a date condizioni l’incremento fino al 30% degli anticipi sui lavori pubblici.

Il Patrimonio Netto cresce di Euro 2.515,9 milioni, passando a Euro 975,8 milioni da un valore negativo pari ad Euro 1.540,1 milioni al 31 dicembre 2019. Il dato di periodo accoglie le dinamiche sopra descritte, oltre che gli effetti dell’esdebitazione e dell’Aumento di Capitale Webuild eseguito a novembre 2020.

Posizione Finanziaria Netta

Al 31 dicembre 2020, la Posizione Finanziaria Netta è positiva per 315,8 milioni. Il dato di periodo accoglie (i) gli effetti dell’esdebitazione, a esito dell’omologa del concordato intervenuta il 17 luglio 2020 e, segnatamente, dell’estinzione delle passività chirografarie tramite assegnazione delle azioni di nuova emissione e degli SFP, secondo quanto previsto dal Piano Concordatario, nonché (ii) gli effetti dell’Aumento di Capitale Webuild eseguito in data 5 novembre 2020, e (iii) il pagamento di una porzione dei debiti prededucibili, relativa alle sole spese di giustizia, nonché di una prima porzione dei debiti privilegiati, relativa ai dipendenti, eseguita nel rispetto di quanto disposto dalle norme civilistiche per quanto attiene al grado di privilegio da applicare nel soddisfacimento delle posizioni debitorie ed in ossequio a quanto previsto dall’ordinanza di omologa (residuano da pagare debiti prededucibili relativi ai compensi dei commissari giudiziali, per i quali la Società è in attesa della determinazione del Tribunale di Roma, nonché la parte residua dei debiti privilegiati, il cui pagamento deve essere completato entro i dodici mesi dal decreto di Omologa, i.e., il 17 luglio 2021).

La Posizione Finanziaria Netta di periodo include anche la componente – valutata secondo quanto previsto dal principio contabile IFRS 2 – relativa alla remunerazione aggiuntiva collegata ai Warrant Enti Finanziatori concessi alle Banche Finanziatrici che hanno sostenuto il Gruppo durante l’iter del concordato attraverso la concessione di una linea di credito di Euro 384 milioni per l’emissione di garanzie commerciali a supporto delle attività industriali del Gruppo ed una linea di credito per cassa di Euro 200 milioni (RCF).

Portafoglio Ordini

Al 31 dicembre 2020, il Portafoglio Ordini del Gruppo è risultato pari a circa Euro 8,3 miliardi, di cui il 77% per attività di Costruzione e il restante 23% per attività O&M. Alla stessa data, il Portafoglio Ordini è localizzato per il 47% in Italia e per il restante 53% all’estero, in particolare in Europa (Romania, Polonia, Svezia, Turchia), nel Continente americano (Cile, Canada, USA, Paraguay), in Africa (Algeria) e in Asia (India). I dati sopra riportati sono da intendersi riferiti al Perimetro in Continuità.

I Nuovi Ordini sono pari a Euro 1,8 miliardi, riferiti a nuove commesse e/o incrementi netti su contratti esistenti registrati per il 64% all’estero (Romania, Turchia, Polonia) e per il restante 36% in Italia e riferiti per il 66% ad attività di Costruzione (Infrastrutture di Trasporto) e per il restante 34% ad attività O&M (Edilizia Sanitaria). Si segnala in particolare il contratto da Euro 407 milioni per la progettazione e la realizzazione del Lotto n. 5 dell’Autostrada Sibiu–Pitesti, in Romania (oltre 30 chilometri di tracciato e opera strategica per il Paese), firmato a maggio 2020, come già reso noto dalla Società. Il dato di periodo non tiene conto di Euro 2,3 miliardi di ulteriori opzioni commerciali già oggi esistenti per il settore Costruzioni.

Eventi successivi

A marzo 2021, in consorzio con Webuild e Pizzarotti, il Gruppo Astaldi (in quota al 25%) è stato dichiarato migliore offerente per il contratto da poco più di Euro 1 miliardo circa per la progettazione esecutiva e la costruzione delle tratte B2 (12,7 chilometri, da Lentate sul Seveso a Cesano Maderno) e C (20 chilometri, da Cesano Maderno alla Tangenziale est di Milano A–51) dell’Autostrada Pedemontana Lombarda. Il progetto, commissionato da Autostrada Pedemontana Lombarda S.p.A., dovrà essere completato in vista delle Olimpiadi invernali di Milano-Cortina del 2026. L’inserimento delle quote di competenza nel Portafoglio Ordini del Gruppo avverrà a esito dell’espletamento di tutte le procedure di gara.

In data 14 marzo 2021, è stato avviato il processo di integrazione societaria tra Webuild e Astaldi. Il Consiglio di Amministrazione di Astaldi S.p.A. e quello di Webuild S.p.A., riunitisi in pari data, hanno condiviso l’opportunità di procedere ad un progetto che prevede, tramite una scissione parziale proporzionale, l’assegnazione in favore di Webuild delle attività di Astaldi destinate alla continuità aziendale ed il mantenimento in capo ad Astaldi della titolarità delle attività e dei rapporti attivi e passivi confluiti nel Patrimonio Destinato, mantenendo quindi impregiudicato il vincolo di destinazione del Patrimonio Destinato nel rispetto del concordato di Astaldi.

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Informazioni su richiesta di CONSOB ai sensi dell’art. 114, TUF

Su richiesta di CONSOB, ai sensi dell’art. 114 del Decreto Legislativo n. 58/1998 (“TUF”), Astaldi S.p.A. (di seguito, anche “Astaldi”, la “Società” o la “Capogruppo”) fornisce le seguenti informazioni.

Si riporta di seguito lo schema di sintesi della Posizione Finanziaria Netta del Gruppo Astaldi

Tabella n. 3 – Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2020 – Gruppo Astaldi

Si riporta di seguito lo schema di sintesi della Posizione Finanziaria Netta di Astaldi S.p.A.

Tabella n. 4 – Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2020 – Astaldi S.p.A.

a)      Posizioni scadute di Astaldi S.p.A. e del Gruppo Astaldi al 31 dicembre 2020, ripartite per natura (finanziaria, commerciale, tributaria, previdenziale e verso i dipendenti) e le connesse eventuali iniziative di reazione dei creditori

Si riepilogano di seguito le posizioni debitorie scadute del Gruppo Astaldi e di Astaldi S.p.A. al 31 dicembre 2020.

Posizioni debitorie scadute di Astaldi S.p.A. al 31 dicembre 2020

Si riporta di seguito un riepilogo delle posizioni debitorie scadute di Astaldi S.p.A. alla data del 31 dicembre 2020

Tabella n. 5 – Posizioni debitorie scadute di Astaldi S.p.A. al dicembre 2020

Posizioni debitorie scadute delle Società Controllate e delle Joint Operation al 31 dicembre 2020

Si riporta di seguito un riepilogo delle posizioni debitorie scadute delle Società Controllate e delle Joint Operation alla data del 31 dicembre 2020.

Tabella n. 6 – Posizioni debitorie scadute delle Società Controllate e delle Joint Operation al 31 dicembre 2020

Per le iniziative poste in essere dai creditori delle Altre Società Controllate e delle Joint Operation, si precisa che, alla data del 31 dicembre 2020, sono state avviate da parte degli stessi alcune azioni legali (ingiunzioni di pagamento e/o precetti) a fronte di rapporti commerciali. Il valore in aggregato di tali posizioni è pari a circa 0,8 milioni di euro^[5].

b)      Principali variazioni intervenute nei rapporti verso parti correlate, rispetto all’ultima relazione finanziaria annuale approvata ex.art.154-ter del TUF

Si riepilogano di seguito le principali operazioni intervenute con le parti correlate di Astaldi S.p.A. e del Gruppo Astaldi:

Tabella n. 7 – Parti correlate relative al Gruppo Astaldi 

* per rapporti di importo unitario inferiore a Euro mgl 5.000.

Parti correlate relative alla Capogruppo Astaldi

Tabella n. 8 – Parti correlate relative alla Capogruppo Astaldi

* per rapporti di importo unitario inferiore a Euro mgl 5.000.

c)      Rispetto dei covenant, dei negative pledge e di ogni altra clausola dell’indebitamento del Gruppo Astaldi comportante limiti all’utilizzo delle risorse finanziarie, con l’indicazione alla data del 31 dicembre 2020 del grado di rispetto di dette clausole

In data 19 ottobre 2020, Astaldi ha sottoscritto con un pool di istituti costituito da Banca Monte dei Paschi di Siena, Banco BPM S, BNP Paribas (Italian Branch), Intesa Sanpaolo e Unicredit (gli “Istituti”) un contratto di finanziamento “unsecured” (il “Contratto di Finanziamento RCF”). Tale contratto prevede l’applicazione di covenant finanziari testati su base semestrale.

Nel mese di dicembre 2020 la Società ha inviato agli Istituti una richiesta di waiver volta ad ottenere – con riferimento alle date di calcolo del 31 dicembre 2020 e 30 giugno 2021 – la non applicazione e verifica dei parametri finanziari previsti dal Contratto di Finanziamento RCF. La richiesta di waiver è stata accettata dagli Istituti e tale accettazione è stata debitamente notificata alla Società dalla Banca Agente ai sensi del Contratto di Finanziamento RCF in data 24 dicembre 2020.

Si segnala che il Contratto di Finanziamento RCF e la Linea di Credito per Firma  prevedono una clausola di negative pledge che limita la possibilità di costituire in garanzia asset e ricavi presenti o futuri salvo alcune specifiche eccezioni previste nei relativi contratti. Alla data del 31 dicembre 2020 tali clausole risultavano rispettate.

Si fa presente, inoltre, che nella Linea di Credito per Firma non sono presenti covenant di natura finanziaria.

d)      Stato di implementazione di eventuali piani industriali e finanziari, con l’evidenziazione degli scostamenti dei dati consuntivati rispetto a quelli previsti

Il 16 settembre 2020, la Società aveva reso note al mercato finanziario le seguenti previsioni gestionali per l’esercizio 2020, riviste per tenere conto anche degli impatti della pandemia da COVID–19 sull’attività del Gruppo nella prima parte del 2020, segnalando: totale ricavi pari a circa 1,5 miliardi, EBITDA margin maggiore del 5%, EBIT margin maggiore del 3% e posizione finanziaria netta (post esdebitazione) superiore a 300 milioni di euro.

I risultati 2020 vedono ricavi, Ebitda margin e Posizione Finanziaria Netta sostanzialmente in linea rispetto alle previsioni con uno scostamento sull’EBIT margin dovuto, come già descritto in precedenza, ad accantonamenti e valutazioni più conservative su claim e revisioni dei budget di alcune commesse in chiusura.

Dichiarazione del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, ai sensi dell’art. 154-bis, comma 2, TUF

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Paolo Citterio, dichiara, ai sensi dell’articolo 154-bis, comma 2, del D. Lgs. n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), che l’informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.